Rapport 2022 sur les perspectives mondiales de l’immobilier public : les FPI bien positionnées pour une forte reprise

Rapport 2022 sur les perspectives mondiales de l’immobilier public : les FPI bien positionnées pour une forte reprise

TORONTO, le 13 décembre 2021 /CNW/ – Selon le rapport 2022 sur les perspectives mondiales de l’immobilier public de Hazelview Investments, les fiducies de placement immobilier mondiales cotées en bourse (FPI) sont de nouveau bien positionnées pour jouer un rôle de couverture contre l’inflation et pour profiter d’une reprise économique soutenue, ce qui devrait mener à une nouvelle année de croissance supérieure à la moyenne.

Dans ce rapport, les équipes d’investissement de Hazelview basées au Canada, aux États-Unis, en Europe et en Asie analysent les facteurs qui ont contribué au succès des FPI en 2021 et les fondamentaux qui soutiendront leur solide performance en 2022.

« Selon nos modèles de valorisation du secteur mondial des FPI, les prix actuels suggèrent un potentiel de hausse de 19 % sur la base de notre valeur intrinsèque projetée », explique Corrado Russo, directeur général principal, Investissements et chef des placements immobiliers publics. « Cela correspond à un rendement total annualisé de 12 à 15 % en tenant compte des dividendes actuels et d’une période de deux ans pour atteindre la valeur intrinsèque. »

Le rapport indique que, bien que les FPI se négocient actuellement à escompte par rapport aux actions mondiales, la persistance de l’inflation devrait stimuler la croissance des bénéfices et, par conséquent, la valorisation des actifs immobiliers.

« Le pouvoir de fixation des prix est à son plus haut niveau depuis plus d’une décennie. Les entreprises et les FPI peuvent transférer les hausses de coûts, ce qui stimule leurs revenus », souligne Samuel Sahn, gestionnaire de portefeuille, Investissements immobiliers publics. « Nous prévoyons que la croissance des bénéfices sera le principal moteur de performance en 2022, notamment pour les logements unifamiliaux locatifs, les tours de télécommunication, les centres de données, les actifs industriels et les installations d’entreposage libre-service, tous bien placés pour tirer parti des hausses de loyers. »

Les cinq principales occasions d’investissement selon le rapport :

1. Installations industrielles en Amérique du Nord
Le secteur bénéficie des perturbations des chaînes d’approvisionnement et de faibles niveaux d’inventaire. En raison de la hausse des coûts de transport et de main-d’œuvre, les locataires cherchent activement des espaces de logistique urbaine. La reconstitution des stocks mondiaux au cours des deux à trois prochaines années pourrait accroître la demande de plus de 550 millions de pieds carrés d’espace industriel.

2. Marché résidentiel américain dynamique et propice à une forte croissance des loyers
La reprise de la demande locative a dépassé les attentes, alimentée par la préférence accrue des millénariaux pour la location et la hausse du coût de la propriété. Le manque de nouvelles constructions abordables depuis la crise financière de 2008 crée une pénurie persistante de logements.

3. Occasion d’arbitrage dans les FPI de bureaux en Europe
Les FPI européennes de bureaux se négocient à un rabais significatif par rapport aux valorisations du marché privé, malgré une forte demande institutionnelle pour les immeubles générant des flux de trésorerie à long terme. Selon Hazelview, les perspectives du secteur sont moins négatives qu’on pourrait le croire : l’Europe est bien placée grâce à des temps de déplacement plus courts et à un tissu économique dominé par les PME, facilitant le retour des employés au bureau.

4. Centres de données en Asie
L’adoption rapide du cloud computing et des logiciels d’entreprise alimente la croissance du secteur. À Singapour, la suspension des nouveaux permis de construction a entraîné un taux d’inoccupation d’à peine 2 %, tandis qu’au Japon, le marché des centres de données devrait doubler d’ici 2024, propulsé par la demande des clients hyperscale.

5. Tours de télécommunication à l’échelle mondiale
La mise en œuvre de la 5G stimulera la demande record pour les tours cellulaires. L’utilisation des données mobiles devrait croître de plus de 25 % d’ici 2026. Les FPI de tours bénéficient d’un modèle d’affaires supérieur, capable d’accroître la densité et la rentabilité, tout en permettant aux opérateurs sans fil de monétiser leurs portefeuilles de tours.