Le document « L’avantage de la gestion active appliquée aux FPI » souligne pourquoi la gestion active continue d'offrir un avantage significatif et reproductible dans le domaine des titres immobiliers mondiaux. Les stratégies actives mondiales en matière de REIT ont régulièrement surpassé les indices de référence passifs sur plusieurs années, offrant à la fois des rendements absolus plus élevés et une performance ajustée au risque plus solide.
Cette surperformance est due à la capacité à répartir tactiquement les investissements entre les secteurs et les régions, à identifier les opportunités sous-évaluées et à éviter les contraintes structurelles inhérentes aux principaux indices REIT. Contrairement aux ETF passifs, qui varient considérablement en termes de méthodologie, d'exposition géographique, de structure des frais et de concentration par type de propriété, les gestionnaires actifs peuvent réagir de manière dynamique aux signaux du marché et investir au-delà des limites des indices.
Le document illustre comment les gestionnaires actifs génèrent de l'alpha grâce à plusieurs leviers :
- Surpondération des secteurs à forte croissance tels que les logements pour personnes âgées et les soins de longue durée.
- Accès à des opportunités hors indice dans des sociétés immobilières spécialisées.
- Participation précoce aux introductions en bourse et aux nouvelles levées de fonds.
- Anticipation des rebalancements d'indices et des flux de capitaux associés
Ensemble, ces facteurs démontrent que l'immobilier reste l'une des rares classes d'actifs où la gestion active crée de la valeur de manière fiable. L'avantage de performance de longue date de Hazelview repose sur notre processus de recherche rigoureux, notre portée mondiale et notre concentration sur les fondamentaux immobiliers que les stratégies passives négligent souvent.
